贪婪的黑石,苏世民的得与失

贪婪的黑石,苏世民的得与失2020-04-15 22:32:36 贪婪的黑石,苏世民的得失2020-04-15 2233 6012 :36038@

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Economically,(新皇冠)病毒引起市场混乱和人类恐惧.这为资产购买和信贷发放创造了巨大的机会。

——苏世民


贪婪的黑石,苏世民的得与失
疫情激烈,现场直播热点。4月10日,73岁的苏世民在中国“现场搬运货物”。今年3月,他刚刚发布了《苏世民:我的经验与教训》的中文版。“现在是在中国占据重要地位的最佳时机,”他在现场直播中表示。关于疫情,他的建议简单而全面:储备足够的资金,善待员工,放眼世界,先稳定自己,然后观察机会。苏世民有很多标签。每个标签背后都有一个精彩的故事。他于1985年创立的黑石集团现在管理着5711亿美元的资产。他被媒体称为“金融大师”、“华尔街的新国王”、“私募股权的巴菲特”和“美国地主”。他是“美国梦”的典范,从零开始,通过他的职业生涯获得成功。他还因奢侈和高调的生活方式而受到批评。他是犹太移民的后裔。他身高170万,个人财富159亿美元。他是特朗普的“红颜知己”和“最新的BFF”。3月25日,特朗普和副总统迈克·彭斯与华尔街举行电话会议,讨论新的皇冠流行病对经济的影响,苏世民肯定会参加。纽约时报白宫天富代理玛吉·哈贝曼因报道特朗普的顾问团队与俄罗斯之间的关系获得2018年普利策奖。2020年4月3日,在《纽约时报》关于特朗普寻求疫情建议的报道中,玛吉·哈贝曼(Maggie Haberman)详细介绍了当前“总统寻求建议的目标”。她说:特朗普在商界最常求助的是黑石集团创始人,“苏世民总是第一个上榜”。他也是一个拥有数十亿美元的慈善家。2020年1月2日,《福布斯》公布了2019年美国慈善捐赠名单。苏世民以1.88亿美元的捐款排名第六。2013年4月21日,苏世民宣布将以自己的名义向清华大学捐赠1亿美元,并计划未来筹集总计3亿美元作为“清华大学苏世民学者项目”的永久运营基金,以支持清华大学建设施瓦茨曼学者和建立全球学者项目。4月6日,百仕通向纽约州捐赠了1500万美元用于抗击艾滋病。其中,1000万美元将注入纽约州医务人员救济基金,500万美元将用于提供粮食援助。苏世民和黑石是了解过去40年华尔街资本的生态游戏和演变,以及观察美国政治和商业的大博弈的绝佳切片。
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华尔街的王座并不是让苏世民成为总统“首席商业顾问”的流行病特朗普成为美国第45任总统十多天后,“战略与政策论坛”的第一次会议在白宫举行。这位新总统的商业咨询小组可以称为美国商业领袖俱乐部。一长串高层领导来自通用汽车、摩根大通、贝莱德、迪士尼、波士顿咨询、沃尔玛、波音、IBM和其他美国顶级公司。特朗普在开始时说:“苏世民会在选举后一天或选举当晚给我打电话.他说他想召集一群世界级(商业)领袖,现在每个人都到齐了。”在今天看来,会议的议题包括税收、贸易、法律法规、基础设施、教育和移民,其中许多议题已经成为特朗普经济政策最关注的领域。对特朗普来说,苏世民被选为首席商业智库,不是因为他们是相识多年的老朋友,而是因为他创建的苏世民和黑石已经在华尔街登上了宝座。自1988年秋季搬至公园大道345号以来,黑石的总部一直位于这座低调的包豪斯风格建筑内。尽管从物理意义上来说,距离华尔街还有6公里,但苏世民和黑石已经向世界展示了21世纪的“华尔街能源”是什么。2020年1月30日,百仕通宣布了其2019年财务报告。当天的财务报告中,在黑石的官方新闻稿中,苏世民表示,2019年黑石的融资1344亿美元、投资630亿美元和可持续资本1040亿美元“均创下纪录”。他很清楚黑石的能量:“黑石从未如此强大。在快速增长的另类投资领域,黑石已经是一家参考机构。”另类投资是对除股票、债券和现金以外的金融和实物的投资。根据黑石的财务报告,截至2019年12月31日,黑人 加拿大2019年的财政收入仅为2388亿美元。此外,对于像黑石这样以杠杆收购开始的结构来说,这个数字意味着几倍、几十倍的资本能量。正如苏世民所说,“这使我们能够进行其他公司想不到的交易。”过去几十年来,黑石的巨额私人股本投资也让希尔顿、范思哲、乐高乐园、杜莎夫人蜡像馆和徕卡相机等公共品牌成为公司的产业,或者在投资者眼中只是现金流。黑石也是美国最大的私人住房“业主”,也是印度最大的商业地产持有者。更值得注意的是,自2008年金融危机以来,黑石无疑是华尔街“灾后新秩序”的大赢家。
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金融危机的赢家2020年,黑天鹅再次环绕华尔街,世界抗击疫情,油价暴跌。对于拥有大量酒店、写字楼和能源行业的黑石来说,短期影响自然不可避免。但是对苏世民来说,机会似乎又来了。3月4日,苏世民在接受媒体采访时表示:“就经济而言,这种(新出现的)病毒已经在市场上造成了混乱和人类的恐惧.这为购买资产和发放信贷创造了巨大的机会。”他代表了资本背后的冷静和精明:“当人们遇到意想不到的困难时,日复一日地购买资产越来越好。”这是一个近6000亿美元的纯商业判断,没有道德解释。此外,在华尔街,财富往往是在危机中酝酿的。
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黑石集团正在举行其标志性的周一会议。苏世民非常重视这次会议。资料来源:Blackstone.com 1907年,华尔街股市崩溃,银行挤兑发生,纽约证券交易所濒临破产。当时,美国没有中央银行。摩根大通及其背后的金融财团拯救了市场,成为“银行家的银行家”。20世纪30年代,在大萧条期间,保罗·盖蒂以极低的价格收购了许多石油公司,建立了一个“黑金帝国”,并成为一代人以来世界上最富有的人。20世纪70年代,美国开始了长达12年的滞胀,但沃伦·巴菲特发现市场上充斥着廉价股票,这正是伯克希尔·哈撒韦的舞台。在1987年10月19日的黑色星期一,瑞达利奥提前捕捉到了市场崩溃的信号,做空了头寸,在市场的困境中上涨了22%,并封杀了上帝。1987年黑色星期一的前一个星期四,10月15日,黑石完成了黑石资本合伙人的第一阶段,在黑石旗舰M A基金的第一阶段筹集了3335.48亿美元。在书中,苏世民回忆起他的快乐:在周四签署所有筹款文件后,一个周末过去了,那是10月19日的黑色星期一。他直言不讳地表示:“如果我们将封闭式基金再推迟一两天,我们将陷入黑色星期一。投资者可能没有钱。”类似的故事在2007年再次发生。2007年6月,百仕通以每股31美元的价格发行了1.3亿股股票,筹集了逾40亿美元的公共资金。金融危机前夕的首次公开募股,伴随着新世纪一轮私募股权行业的快速发展,成为当时谷歌上市以来的第二大首次公开募股。很快,在2007年8月,次贷危机开始出现,一场金融风暴开始在全球蔓延。黑石再次站稳脚跟。迄今为止,商业银行和投资银行受到了重创,并受到了影响。然而,金融危机之后,黑石经历了历史上最快的发展。2007年3月,黑石的招股说明书显示,其资产管理规模为787亿美元,是2019年底的5,711亿美元的6.5倍。2019年,M A旗舰基金黑石资本合伙人第八阶段(BCP第八阶段)筹集了260亿美元,超过了2008年金融危机前217亿美元的纪录。黑石的房地产合作伙伴BREP九世筹集了205亿美元,使其成为历史上最大的房地产基金。
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黑石资本合作伙伴筹集的资金来源,黑石的旗舰并购基金:棱镜回首,金融危机后黑石快速增长的逻辑非常清晰:就是从危机中获取高质量、低价格的资产。用苏世民的话说,“我们可以持有投资,直到市场走高、流动性增加,然后以全价撤出,而不是被迫在去杠杆化的市场环境中出售”。但黑石一直在做生意 房地产市场的崩溃也让百仕通成功地“走出”了周期:美国房价在2012年触底反弹,百仕通开始在美国买房。苏世民回忆道:“当地法院将宣布拍卖的财产,我们的收购团队将逐块搜索.我们将连续几个月每周购买1.25亿美元的房产。”该房屋及其租赁现金流被黑石集团装入一家名为“邀请之家”的公司。2017年2月,邀请行在纽约证券交易所上市,百仕通占72.8%的股份。到目前为止,黑石已经投资了100亿美元。此时,美国房价已经超过了2006年金融危机前的高点。随后,百仕通逐渐退出盈利。截至2019年底,黑石集团占招商银行股份的8.56%。每个人都想复制底部,但这背后最重要的是资本实力。政策是黑石近年来快速发展的决定性因素。金融危机后,美国政府和社会开始反思金融体系中的风险,希望在制度层面保障银行业的安全。2010年7月,奥巴马签署了《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》。其中,619篇著名文章由美联储前主席、奥巴马经济复苏咨询委员会主席保罗·沃尔克提出,被称为“沃尔克规则”。沃尔克规则的核心是允许银行重返主营业务,禁止银行拥有、投资、运营对冲基金、私募股权或其他自营交易。奥巴马政府对华尔街的强有力监管意味着高盛、摩根士丹利和花旗集团等老牌机构正在剥离其对冲基金、私人股本投资和其他业务。赛道很宽,竞争很少,资金蜂拥而至,黑石疾驰而去。随后,苏世民的老朋友、棕榈滩大厦的邻居特朗普当选美国总统,苏世民进入美国权力核心,进一步增加了市场对黑石的关注。特朗普政府的政策也对黑石有利。2017年12月,特朗普签署了《减税和就业法》。这是自1986年税法以来美国最大的减税。
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2017年12月,特朗普签署了《减税和就业法》资料来源:黑石在dailycaller.com一直是上市合作伙伴。重要的原因是,在税制改革之前,合伙企业的税率仅为153,354百仕通。如果是一家公司,税率将高达35%。特朗普的税制改革后,美国开始对企业实施21%的单一税率。对于合伙企业,征收渗透税:机构不再支付收入,赚取收入的合伙人按个人税率直接纳税。对于合伙金融机构的高收入者来说,这很容易达到37%的最高个人所得税税率。2019年4月18日,黑石宣布将从上市合伙企业转变为上市公司。合伙制的税收优势不再明显,但公司制最重要的是提振股价。由于美国不允许指数基金等被动投资者购买上市合伙企业的股票,苏世民在接受媒体采访时表示,“购买黑石(Blackstone)股票的人数将增加一倍。”在消息宣布的当天,黑石的股价上涨了7.49%,至37.19美元。这轮涨势持续到2020年2月11日,当时收盘价为64.97美元,市值超过高盛和摩根士丹利。然而,与这些留在华尔街的老面孔相比,黑石只是一个已经建立了30多年的“年轻人”。
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时代属于黑石华尔街。它只谈论回报。不管其他——是好的商业模式还是好的政策,赚钱才是王道。黑石的赚钱能力有多强?公司自1985年成立至2019年底的年度业绩(净内部收益率)如下:
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百仕通自成立以来的板块表现来源:百仕通的产品线来源:百仕通卓越的资产回报率使精明的投资者能够持续用钱投票。业内一些批评人士甚至表示,黑石集团是唯一具备以下三种能力的机构:熟悉世界上所有不同的资产,拥有快速完成交易的资源,以及拥有吞噬整个计划的资金。任何成就都取决于人。苏世民是如何创造的 标签:作者:出版物|分类:技术|浏览:1 |评论:0 标签:     作者:dadiao | 分类:└教育 | 浏览:9 | 评论:0

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